AAVE vọt tăng 20% trong ngày: Cổ phiếu token hóa bước vào DeFi, liệu mốc 200 USD có khả thi?

AAVE tăng 20% khi Aave V4 trên Base đưa 7 cổ phiếu Mỹ được token hóa vào làm tài sản thế chấp để vay USDC. Động thái này mở rộng Aave từ thị trường crypto sang nhóm tài sản truyền thống đang được đưa lên blockchain.

Bên cạnh câu chuyện tokenized stocks, Aave còn xuất hiện thêm đề xuất xem xét cơ chế đốt AAVE trong Aavenomics 3.0. Hai yếu tố này đang tạo thêm động lực cho giá trong phiên ngày 29/9 hôm nay. 

Aave đưa Apple, Nvidia và Tesla vào DeFi

Ngày 25/9, Aave chính thức triển khai Equities Hub trên Aave V4 trên Base, cho phép người dùng đủ điều kiện ngoài Mỹ sử dụng bảy cổ phiếu Mỹ được Coinbase token hóa làm tài sản thế chấp để vay USDC. Danh sách ban đầu gồm Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia và Tesla.

Những token cổ phiếu này hiện chỉ được sử dụng làm collateral, trong khi USDC là tài sản có thể vay. Người dùng không thể vay chính các token cổ phiếu hoặc mở vị thế equity-against-equity ngay từ giai đoạn đầu. Mỗi loại cổ phiếu có hệ số thế chấp riêng nhằm kiểm soát rủi ro và thanh khoản của thị trường.

Thị trường mới được triển khai với hạn mức tài sản thế chấp ban đầu khoảng 29 triệu USD, hạn mức cung USDC 32 triệu USD và hạn mức vay USDC 21 triệu USD. Các hệ số thế chấp dao động từ 65% đến 79% tùy từng cổ phiếu. Những con số này vẫn còn khá nhỏ nếu đặt cạnh thị trường chứng khoán truyền thống, nhưng ý nghĩa nằm ở việc một tài sản ngoài crypto giờ đây có thể được sử dụng trực tiếp trong một thị trường lending DeFi.

Aave cũng cho biết thêm các cổ phiếu token hóa của Coinbase có thể được bổ sung trong tương lai, cùng với khả năng đưa GHO trở thành tài sản có thể vay. Tuy nhiên, mọi thay đổi vẫn phải trải qua quy trình quản trị và đánh giá rủi ro của giao thức.

AAVE được hỗ trợ bởi câu chuyện đốt token

Cùng lúc với câu chuyện tokenized stocks, AAVE còn nhận thêm một chất xúc tác khác liên quan trực tiếp đến tokenomics. Nhà sáng lập Stani Kulechov cho biết Aave đang xem xét việc bổ sung cơ chế burn AAVE vào chương trình buyback hiện tại trong khuôn khổ Aavenomics 3.0.

Kế hoạch burn hiện mới đang được xem xét, chưa phải là một cơ chế đã được triển khai với thông số cụ thể. Aave hiện có chương trình mua lại AAVE bằng doanh thu giao thức, nhưng số token được mua trước đây được đưa vào Ecosystem Reserve thay vì bị đốt vĩnh viễn. Vì vậy, việc chuyển từ buyback sang buyback kết hợp burn sẽ tạo ra sự khác biệt đáng kể về câu chuyện nguồn cung.

Theo TokenPost, chương trình buyback của Aave có ngân sách khoảng 50 triệu USD mỗi năm, với quy mô mua hàng tuần trong khoảng 250.000–1,75 triệu USD tùy điều kiện thị trường. Tuy nhiên, nguồn này cũng lưu ý rằng chưa có thông số cụ thể về lượng AAVE sẽ được burn, thời điểm triển khai hay cơ chế thực hiện.

Vì vậy, thị trường hiện đang phản ứng với kỳ vọng về tokenomics mới, chứ chưa thể xem burn là một yếu tố cơ bản đã hoàn tất. Nếu cơ chế này được thông qua và gắn với doanh thu thực tế của giao thức, câu chuyện thu nhận giá trị cho AAVE sẽ rõ ràng hơn.

AAVE đã breakout, nhưng 200 USD vẫn là thử thách lớn

AAVE đã trải qua nhiều tháng tích lũy trong vùng khoảng 90–115 USD trước khi breakout trong tháng 9. Giá sau đó vượt vùng 120–125 USD cùng với khối lượng tăng mạnh và nhanh chóng tiến về khu vực 166 USD. Đây là cấu trúc khác khá rõ so với giai đoạn đi ngang kéo dài trước đó.

Vùng 168–175 USD hiện được xem là kháng cự gần. Nếu AAVE vượt qua được khu vực này với thanh khoản tốt, vùng tiếp theo có thể nằm quanh 180–185 USD, trước khi thị trường đối mặt với vùng cung lớn hơn tại 195–205 USD. Vì vậy, mốc 200 USD đang trở thành một vùng kiểm tra quan trọng về mặt kỹ thuật thay vì chỉ đơn thuần là một con số tròn.

Đáng chú ý, dữ liệu ngày 29/9 cho thấy AAVE từng tăng khoảng 11% trong một khoảng thời gian ngắn và 13% trong 24 giờ lên 166,55 USD, trong khi chỉ số DeFi Select cũng tăng 5%. Điều này cho thấy đà tăng của AAVE không hoàn toàn tách khỏi sự hồi phục của nhóm DeFi, nhưng tốc độ tăng riêng của AAVE vẫn nổi bật hơn.

Xem thêm: Đồng coin đáng theo dõi tháng 10: Đang hưởng lợi từ làn sóng token hóa?

EmaCrypto tổng hợp