Các đồng coin đáng đầu tư dài hạn đến năm 2030: Theo Standard Chartered dự báo trước đó

Standard Chartered đang ngày càng thể hiện quan điểm tích cực với nhóm DeFi và hạ tầng blockchain. Chỉ trong vài tháng, ngân hàng này đã lần lượt công bố dự báo dài hạn cho Morpho, Uniswap, Aave và Chainlink, trong đó một số mục tiêu cao hơn hàng chục lần so với mức giá tại thời điểm ngân hàng bắt đầu đưa ra dự báo.

Mỗi dự án đại diện cho một mắt xích khác nhau của nền kinh tế crypto: Morpho và Aave tập trung vào lending, Uniswap vào thanh khoản và giao dịch, còn Chainlink cung cấp dữ liệu, oracle và kết nối giữa các blockchain với hệ thống tài chính truyền thống.

Morpho: Standard Chartered đặt cược vào thế hệ lending mới

Standard Chartered bắt đầu đưa Morpho vào phạm vi nghiên cứu với mục tiêu 60 USD vào cuối năm 2030. Lộ trình mà ngân hàng đưa ra là 3,50 USD cho năm 2026, 11 USD năm 2027, 22 USD năm 2028, 40 USD năm 2029 và 60 USD vào cuối năm 2030.

Điểm khiến Morpho được đánh giá cao không chỉ nằm ở hoạt động lending. Standard Chartered cho rằng Morpho đang xây dựng đồng thời hai lớp hạ tầng gồm Morpho Markets và Morpho Vaults. Markets đóng vai trò tương tự như các giao thức lending như Aave, trong khi Vaults hướng tới việc cung cấp hạ tầng để quản lý và phân bổ tài sản on-chain.

Theo dữ liệu được ngân hàng sử dụng trong báo cáo, Morpho Markets có khoảng 5,5 tỷ USD tiền gửi, trong khi Morpho Vaults đạt khoảng 4,3 tỷ USD. Standard Chartered cho rằng nếu dòng vốn từ các tổ chức tài chính truyền thống bắt đầu đi vào những hệ thống này, Morpho có thể hưởng lợi trực tiếp từ quá trình mở rộng DeFi.

Đây cũng là phần khó nhất trong luận điểm tăng giá của MORPHO. Việc DeFi tăng trưởng không đồng nghĩa với việc dòng tiền chắc chắn sẽ chảy vào Morpho. Dự án phải chứng minh rằng Vaults có thể thu hút vốn tổ chức, duy trì thanh khoản và tạo ra nhu cầu thực sự đối với hệ sinh thái trong nhiều năm tới.

UNI: Uniswap được hưởng lợi nếu tài sản token hóa bước vào DeFi

Với UNI, Standard Chartered đặt mục tiêu 100 USD vào cuối năm 2030, tương đương khoảng 40 lần mức giá gần 2,70 USD tại thời điểm ngân hàng công bố báo cáo. Lộ trình dự báo gồm 6,50 USD năm 2026, 20 USD năm 2027, 40 USD năm 2028, 65 USD năm 2029 và 100 USD năm 2030.

Luận điểm chính ở đây là quy mô tài sản token hóa trên blockchain sẽ tăng mạnh. Standard Chartered dự báo giá trị tài sản token hóa on-chain có thể tăng từ khoảng 340 tỷ USD lên 4.000 tỷ USD vào cuối năm 2028. Đồng thời, tỷ lệ tài sản này được đưa vào DeFi có thể tăng mạnh, giúp tổng tài sản hoạt động trong DeFi đạt khoảng 2.700 tỷ USD vào năm 2030.

Nếu kịch bản đó xảy ra, Uniswap có một vị trí tương đối rõ ràng trong chuỗi giá trị. Khi ngày càng nhiều tài sản được token hóa, nhu cầu trao đổi và cung cấp thanh khoản cho những tài sản này cũng tăng lên. Uniswap khi đó không chỉ phục vụ hoạt động giao dịch crypto-native mà còn có thể trở thành lớp thanh khoản cho một phần thị trường tài sản token hóa.

Standard Chartered cũng đánh giá khả năng commercialize giao thức là yếu tố quan trọng. Sau khi cơ chế phí được kích hoạt, Uniswap đã bắt đầu có khả năng chuyển một phần hoạt động của giao thức thành doanh thu và đồng thời triển khai cơ chế burn UNI. Đây là yếu tố khiến ngân hàng tin rằng khoảng cách định giá giữa UNI và các nền tảng tài chính truyền thống có thể dần thu hẹp.

AAVE: Mục tiêu 3.500 USD và bài toán phục hồi sau cú sốc KelpDAO

Trong bốn token, AAVE có một trong những mục tiêu tham vọng nhất: 3.500 USD vào cuối năm 2030. Standard Chartered đưa ra lộ trình 180 USD năm 2026, 600 USD năm 2027, 1.200 USD năm 2028, 2.200 USD năm 2029 và 3.500 USD vào cuối năm 2030.

Luận điểm của ngân hàng dựa trên kỳ vọng rằng thị trường lending DeFi sẽ phục hồi và mở rộng cùng với sự xuất hiện của stablecoin, tài sản thực được token hóa và dòng vốn tổ chức. Aave hiện đã có vị thế lớn trong lĩnh vực lending, vì vậy nếu tổng quy mô DeFi tăng mạnh, giao thức có cơ hội tiếp tục chiếm một phần đáng kể của thị trường.

Nhưng Aave cũng là trường hợp cho thấy dự báo dài hạn luôn đi kèm rủi ro rất lớn. Sau vụ khai thác liên quan đến KelpDAO, tiền gửi trên Aave từng giảm từ khoảng 44 tỷ USD xuống 23 tỷ USD, trong khi dư nợ hoạt động giảm từ 18 tỷ USD xuống khoảng 9,5 tỷ USD. Standard Chartered cho rằng Aave V4, GHO và khả năng mở rộng sang khách hàng tổ chức có thể đóng vai trò quan trọng trong quá trình phục hồi.

Điều này khiến AAVE trở thành một trong những dự báo có tỷ lệ tăng giá hấp dẫn nhất nhưng cũng đòi hỏi nhiều điều kiện nhất. Để tiến tới 3.500 USD, Aave không chỉ cần thị trường DeFi tăng trưởng mà còn phải chứng minh khả năng kiểm soát rủi ro, mở rộng sang các tổ chức tài chính và biến quy mô sử dụng thành giá trị thực cho token AAVE.

LINK: Không chỉ là oracle mà là “đường ray” cho tài sản token hóa

Chainlink là trường hợp khác biệt nhất trong nhóm này. Standard Chartered đưa ra mục tiêu 200 USD cho LINK vào cuối năm 2030, với lộ trình 13 USD năm 2026, 41 USD năm 2027, 82 USD năm 2028 và 133 USD năm 2029.

Ngân hàng không chỉ định giá Chainlink dựa trên hoạt động của oracle hiện tại. Luận điểm lớn hơn là khi tài sản truyền thống được đưa lên blockchain, hệ thống sẽ cần dữ liệu bên ngoài, khả năng chuyển tài sản giữa các blockchain và những lớp hạ tầng hỗ trợ tuân thủ.

Standard Chartered dự báo giá trị tài sản token hóa on-chain có thể đạt 4.000 tỷ USD vào cuối năm 2028, từ khoảng 340 tỷ USD hiện tại. Đồng thời, ngân hàng kỳ vọng phí mà Chainlink tạo ra có thể tăng khoảng 25 lần đến năm 2030. Mô hình định giá của báo cáo giả định giá LINK có thể tăng tương ứng với sự mở rộng của phí mạng.

Chainlink cũng đã có một danh sách đối tác tổ chức đáng chú ý như Swift, DTCC, Euroclear, JPMorgan, Mastercard, UBS, Fidelity và S&P Global. Nếu tokenization thực sự trở thành một xu hướng lớn của hệ thống tài chính, Chainlink có thể hưởng lợi từ nhu cầu kết nối dữ liệu và tài sản giữa hệ thống truyền thống và blockchain.

Bốn dự báo đang đặt cược vào cùng một xu hướng

Khi đặt chúng cạnh nhau, có thể thấy Standard Chartered thực chất đang xây dựng một luận điểm lớn duy nhất là DeFi sẽ trở thành một phần quan trọng hơn của hệ thống tài chính toàn cầu.

Ngân hàng dự báo tài sản token hóa on-chain có thể tăng từ khoảng 340 tỷ USD lên 4.000 tỷ USD vào cuối năm 2028, trong khi tài sản được triển khai trong DeFi có thể đạt khoảng 2.700 tỷ USD vào năm 2030, tương đương mức tăng khoảng 37 lần.

Nếu thị trường DeFi không tăng trưởng như Standard Chartered kỳ vọng, cả bốn luận điểm đều có thể bị ảnh hưởng. Ngược lại, nếu tokenization và dòng vốn tổ chức thực sự bùng nổ, nhóm dự án đang cung cấp hạ tầng cho quá trình này có thể hưởng lợi rất lớn.

Cuối cùng, mục tiêu 2030 của Standard Chartered nên được xem như một kịch bản tăng trưởng dài hạn, không phải mức giá được đảm bảo.

EmaCrypto tổng hợp