Biến động Bitcoin giảm gần một nửa: Grayscale hé lộ sự thay đổi của Bitcoin

Grayscale Research cho biết mức biến động thực tế trong một năm của Bitcoin đã giảm từ 81% xuống còn 43% trong vòng 5 năm. Đáng chú ý, BTC hiện ít biến động hơn 57% cổ phiếu thuộc S&P 500, cho thấy thị trường Bitcoin đang có những thay đổi đáng kể.

Sự tham gia ngày càng lớn của các tổ chức, thanh khoản sâu hơn và sự phát triển của các quỹ ETF Bitcoin giao ngay đang góp phần thay đổi cách thị trường vận hành. 

Biến động Bitcoin giảm mạnh trong 5 năm

Theo Grayscale, mức biến động thực tế trong một năm của Bitcoin đã giảm từ 81% xuống 43% trong vòng 5 năm, tương đương mức giảm 38 điểm phần trăm. Chỉ số hiện tại cũng thấp hơn mức trung bình 10 năm là 64%, cho thấy những biến động giá của BTC đang dịu đi so với các giai đoạn trước.

Grayscale cho biết Bitcoin hiện có mức biến động thấp hơn 57% so với các doanh nghiệp thuộc chỉ số S&P 500. Điều này không có nghĩa BTC ít rủi ro hơn toàn bộ thị trường chứng khoán, mà cho thấy mức biến động của Bitcoin đã nằm trong phạm vi của nhiều cổ phiếu doanh nghiệp lớn, thay vì luôn vượt trội như định kiến trước đây.

Vì sao Bitcoin ngày càng ít biến động?

Một nguyên nhân quan trọng là quy mô thị trường Bitcoin đã lớn hơn đáng kể so với những năm đầu. Khi vốn hóa và thanh khoản tăng, một lượng vốn giao dịch nhất định có thể tạo ra tác động nhỏ hơn lên giá. Điều này giúp thị trường hấp thụ các lệnh mua bán lớn tốt hơn, dù hiệu quả còn phụ thuộc vào điều kiện thanh khoản tại từng thời điểm.

Bên cạnh đó, sự tham gia của các tổ chức tài chính và sự xuất hiện của ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ từ năm 2024 đã mở rộng khả năng tiếp cận BTC cho các nhà đầu tư truyền thống. Thị trường cũng phát triển thêm các công cụ phái sinh, giúp nhà đầu tư phòng hộ rủi ro và triển khai chiến lược giao dịch đa dạng hơn. Những thay đổi này góp phần làm thị trường sâu hơn và chuyên nghiệp hơn, nhưng không thể loại bỏ hoàn toàn các đợt biến động mạnh

Mức biến động thấp hơn có thể giúp Bitcoin phù hợp hơn với các danh mục đầu tư có giới hạn rủi ro rõ ràng. Khi biên độ dao động giảm, một số tổ chức có thể dễ dàng hơn trong việc xác định quy mô vị thế, phân bổ vốn và đánh giá tác động của BTC đối với toàn bộ danh mục.

Tuy nhiên, đây mới chỉ là một yếu tố trong quyết định đầu tư. Các tổ chức vẫn cần cân nhắc khả năng thanh khoản trong giai đoạn căng thẳng, mức tương quan giữa Bitcoin và cổ phiếu, rủi ro pháp lý và khả năng xuất hiện những cú biến động cực đoan. Mức biến động 43% vẫn cao so với nhiều loại tài sản truyền thống có mức dao động thấp, vì vậy Bitcoin chưa thể được xem là tài sản an toàn chỉ dựa trên chỉ số này.

EmaCrypto tổng hợp