Bitcoin đối mặt gần 90% khả năng Fed tăng lãi suất: Thị trường sẽ lao dốc vào thứ năm?

Bitcoin đang bước vào một tuần đầy rủi ro khi thị trường gần như chuyển sang đặt cược vào khả năng Fed tăng lãi suất tại cuộc họp ngày 16/9, tức là vào lúc 1 giờ sáng ngày 17/9 Việt Nam. Xác suất tăng 0,25 điểm phần trăm đã lên khoảng 86%-87%, trong khi BTC giảm về quanh 77.000 USD, thấp hơn đáng kể so với vùng 82.000 USD hồi đầu tháng.

Xác suất Fed tăng lãi suất đã tăng mạnh 

Chỉ cách đây không lâu, thị trường gần như chia đôi giữa hai khả năng Fed tăng hoặc giữ nguyên lãi suất. Ngày 4/9, xác suất tăng lãi suất được định giá khoảng 50/50, trong bối cảnh Bitcoin hướng về 82.000 USD. Nhưng chỉ trong hơn một tuần, kỳ vọng đã đảo chiều mạnh và lên gần 90%.

Nguyên nhân chính đến từ lạm phát và giá năng lượng. CPI Mỹ tháng 8 tăng 0,4% so với tháng trước, đưa lạm phát hàng năm lên 3,4%. Cùng lúc, giá dầu tăng mạnh do căng thẳng địa chính trị, khiến thị trường lo ngại áp lực lạm phát có thể kéo dài hơn dự kiến. Đây là môi trường rất khác với kịch bản Fed có thể thoải mái nới lỏng chính sách.

Thị trường hiện thậm chí đang định giá khả năng Fed tiếp tục tăng lãi suất sau cuộc họp tháng 9. Đồng thời, Reuters cho biết các hợp đồng lãi suất đã phản ánh kỳ vọng về hai lần tăng lãi suất vào tháng 3/2027, trong khi xác suất có ít nhất một lần tăng trong năm 2026 đã tăng đáng kể.

Bitcoin đang phản ứng trước khi Fed ra quyết định

Bitcoin thường không đợi đến khi Fed chính thức công bố quyết định mới phản ứng. Thị trường tài chính định giá kỳ vọng trước, vì vậy khi xác suất tăng lãi suất từ 50% lên gần 90%, một phần tác động đã được phản ánh vào giá BTC.

Đây có thể là lý do Bitcoin không còn giữ được vùng 82.000 USD và hiện tại thời điểm viết bài Bitcoin giao dịch dưới 77.000 USD. Điều này cho thấy câu chuyện thanh khoản đang trở thành lực cản rõ ràng hơn đối với BTC.

Việc đáng ngại hơn là khả năng Fed phát tín hiệu tiếp tục thắt chặt trong những tháng tới. Khi đó, lợi suất trái phiếu có thể duy trì ở mức cao, đồng USD được hỗ trợ và dòng tiền đầu cơ vào những tài sản rủi ro như Bitcoin có thể chịu thêm áp lực.

Fed tăng lãi suất có thể khiến Bitcoin giảm sâu hơn?

Trong ngắn hạn, câu trả lời là có thể, đặc biệt nếu Fed không chỉ tăng 25 điểm cơ bản mà còn đưa ra thông điệp cứng rắn về những lần tăng tiếp theo. Bitcoin hiện đã giảm đáng kể so với vùng 82.000 USD, vì vậy một quyết định hawkish hơn kỳ vọng có thể khiến áp lực bán gia tăng.

Kịch bản đáng chú ý nhất là lợi suất Treasury tiếp tục tăng cùng lúc với giá dầu và đồng USD. Khi đó, nhà đầu tư có thể giảm đòn bẩy và rút khỏi các tài sản biến động cao. Crypto thường là một trong những thị trường phản ứng mạnh nhất khi thanh khoản toàn cầu bị siết lại.

Nếu thị trường đã định giá phần lớn khả năng tăng lãi suất, phản ứng sau cuộc họp có thể nhẹ hơn dự kiến. Thậm chí, nếu lợi suất giảm sau quyết định và Bộ Tài chính tiếp tục hỗ trợ thị trường trái phiếu, áp lực lên các tài sản rủi ro có thể nhanh chóng hạ nhiệt.

EmaCrypto tổng hợp