Dầu vượt 107 USD: Mối đe dọa lớn đối với Bitcoin?

Giá dầu đang trở thành biến số mới khiến Bitcoin gặp khó ngay trước cuộc họp của Fed. Brent đã tăng lên khoảng 107,82 USD/thùng, trong khi WTI vượt 103 USD sau các cuộc tấn công mới nhằm vào hạ tầng dầu mỏ Saudi Arabia và căng thẳng tại eo biển Hormuz. Cùng lúc, thị trường định giá khoảng 90% khả năng Fed tăng lãi suất trong tuần này, khiến crypto chịu áp lực rõ rệt.

Dầu vượt 107 USD vì nguồn cung toàn cầu bị đe dọa

Giá dầu Brent đã tăng hơn 3% trong phiên 14/9, lên 107,3 USD/thùng, sau khi các cuộc tấn công mới nhằm vào Saudi Arabia và một vụ tấn công tàu tại vùng Vịnh làm gia tăng lo ngại về nguồn cung. Quan trọng hơn, tuyến đường ống East-West của Saudi Arabia đã phải tạm dừng hoạt động sau một cuộc tấn công bằng drone.

Đường ống này có vai trò quan trọng vì cho phép Saudi Arabia vận chuyển dầu ra ngoài mà không cần đi qua eo biển Hormuz. Việc tuyến đường bị gián đoạn có nguy cơ ảnh hưởng tới tối đa khoảng 4% nguồn cung dầu toàn cầu, trong khi lượng dầu dự trữ tại Yanbu được các nguồn trong ngành ước tính chỉ đủ cho khoảng 5-7 ngày xuất khẩu nếu tình trạng gián đoạn kéo dài.

Không chỉ Hormuz, khu vực Bab el-Mandeb cũng xuất hiện thêm rủi ro. Reuters cho biết lực lượng Houthi đã tiến tới đảo Perim, nằm tại vị trí chiến lược của tuyến hàng hải này, nơi chiếm khoảng 4-5% nguồn cung toàn cầu trong những tháng gần đây. Những diễn biến này khiến thị trường dầu phải cộng thêm một khoản “phí rủi ro địa chính trị” vào giá.

Fed đang đứng trước một bài toán rất khó

Cuộc họp ngày 16/9 vì thế có thể trở thành một bài kiểm tra lớn đối với Chủ tịch Fed Kevin Warsh. Thị trường đang định giá khoảng 86% khả năng Fed tăng lãi suất trong tuần này, trong khi lợi suất Treasury 2 năm vẫn ở khoảng 4,61% sau khi tăng mạnh trong tuần trước.

Fed không chỉ phải nhìn vào CPI mà còn phải cân nhắc cú sốc năng lượng đang diễn ra. Nếu giá dầu tiếp tục tăng do nguồn cung bị gián đoạn, việc giữ chính sách quá mềm có thể khiến kỳ vọng lạm phát mất neo. Nhưng nếu Fed tăng lãi suất quá mạnh trong lúc nền kinh tế đang chịu cú sốc chi phí, tăng trưởng và thị trường lao động cũng có thể bị ảnh hưởng.

Thị trường sẽ chú ý nhiều hơn đến phát biểu của Warsh về những tháng tiếp theo. Nếu Fed phát tín hiệu rằng đây chỉ là một lần điều chỉnh để kiểm soát lạm phát, Bitcoin có thể hấp thụ cú sốc tương đối nhanh. Ngược lại, nếu Fed mở cửa cho nhiều đợt tăng tiếp theo, áp lực lên crypto sẽ lớn hơn.

Dầu có thể trở thành “kẻ phá bĩnh” đà tăng của Bitcoin

Bitcoin từng có khả năng phục hồi khá nhanh khi thị trường giảm bớt kỳ vọng Fed tăng lãi suất. Nhưng hiện tại, câu chuyện đã thay đổi vì giá dầu tạo ra một biến số mới mà Fed không thể kiểm soát trực tiếp. Nếu căng thẳng Trung Đông hạ nhiệt, dầu giảm trở lại, áp lực lên Fed cũng có thể giảm theo và mở ra khoảng trống cho BTC phục hồi.

Ngược lại, nếu dầu tiếp tục hướng lên vùng cao hơn, câu chuyện sẽ nguy hiểm hơn. Một nhà phân tích của IG cảnh báo rằng nếu các cuộc đàm phán tại Oman không tạo ra kết quả thực chất, dầu có thể tiếp tục tăng và hướng về vùng đỉnh 119,48 USD của đầu tháng 3. Đây chưa phải dự báo chắc chắn, nhưng nó cho thấy rủi ro nguồn cung vẫn đang được thị trường định giá.

Trong trường hợp đó, Bitcoin có thể phải đối mặt với hai lực cản cùng lúc: Fed khó nới lỏng và lợi suất trái phiếu duy trì ở mức cao. Đây là môi trường không thuận lợi cho một tài sản cần thanh khoản và khẩu vị rủi ro để duy trì đà tăng.

EmaCrypto tổng hợp