Cách Xem Phí Funding Trên Bybit Từ A-Z

Chào bạn, có bao giờ bạn thắc mắc khoản “phí funding” bí ẩn trên Bybit là gì và làm thế nào để theo dõi nó không? Nếu bạn đang giao dịch Hợp đồng Vĩnh cửu (Perpetual Futures) trên Bybit, việc hiểu rõ về cơ chế này và biết cách xem phí funding trên Bybit là chìa khóa để quản lý vị thế hiệu quả, tối ưu lợi nhuận và thậm chí là kiếm tiền từ nó.

Đừng lo lắng, dù bạn là người mới hay đã có kinh nghiệm, Ema Crypto sẽ hướng dẫn bạn từ A-Z, biến một khái niệm phức tạp thành kiến thức dễ hiểu nhất. Chúng ta sẽ cùng nhau “giải mã” mọi thứ về phí funding trên sàn Bybit nhé!

Phí Funding trên Bybit là gì? Hiểu rõ cơ chế cốt lõi

Bạn đã hiểu “Phí funding” và “tỷ lệ funding” là gì chưa? Bạn có thể hình dung chúng như một cơ chế “giữ cho mọi thứ cân bằng” trong giao dịch hợp đồng vĩnh cửu. Không giống như các hợp đồng tương lai truyền thống có ngày đáo hạn, hợp đồng vĩnh cửu không bao giờ hết hạn.

Để làm được điều đó, Bybit cần một cơ chế đảm bảo giá của hợp đồng vĩnh cửu luôn đi sát với giá tài sản thực (giao ngay – Spot Price) trên thị trường. Và phí funding chính là giải pháp!

Cơ chế này hoạt động theo kiểu “ngang hàng” (peer-to-peer). Tức là, người mua (Long) sẽ trả tiền cho người bán (Short), hoặc ngược lại, chứ không phải sàn Bybit thu phí. Đây là một điểm cực kỳ quan trọng mà bạn cần nhớ.

Vậy khi nào thì Long trả Short, và ngược lại? Nó phụ thuộc vào “Tỷ lệ Funding” (Funding Rate).

• Nếu Tỷ lệ Funding dương (ví dụ: +0.01%), người giữ lệnh mua (Long) sẽ trả cho người giữ lệnh bán (Short). Điều này thường xảy ra khi giá hợp đồng vĩnh cửu cao hơn giá giao ngay, cho thấy phe Long đang chiếm ưu thế trên thị trường.
• Ngược lại, nếu Tỷ lệ Funding âm (ví dụ: -0.01%), người giữ lệnh bán (Short) sẽ trả cho người giữ lệnh mua (Long). Tình huống này xuất hiện khi giá hợp đồng vĩnh cửu thấp hơn giá giao ngay, cho thấy phe Short đang áp đảo.

Phí funding không phải là một khoản phí cố định mà bạn phải trả cho sàn, mà là một khoản tiền được chuyển giao trực tiếp giữa các nhà giao dịch. Điều này khuyến khích các nhà giao dịch giữ giá hợp đồng vĩnh cửu gần với giá tài sản cơ sở.

Hướng dẫn chi tiết cách xem phí Funding hiện tại trên Bybit

Giờ thì bạn đã hiểu phí funding là gì, nhưng làm sao để “thấy” nó trên sàn Bybit? Rất đơn giản thôi, bạn hãy làm theo các bước sau:

Bước 1: Đăng nhập và truy cập Giao diện Giao dịch Hợp đồng Vĩnh cửu.

Hãy đăng nhập vào tài khoản Bybit của bạn. Trên thanh điều hướng chính, tìm mục “Phái sinh” (Derivatives). Sau đó, bạn chọn loại hợp đồng vĩnh cửu muốn giao dịch (ví dụ: USDT Vĩnh cửu, USDC Vĩnh cửu, hoặc Coin-M Vĩnh cửu). Cuối cùng, chọn cặp giao dịch bạn quan tâm (ví dụ: BTCUSDT nếu giao dịch Bitcoin bằng USDT).

Bước 2: Xác định vị trí thông tin Phí Funding.

Sau khi chọn cặp giao dịch, giao diện giao dịch sẽ hiện ra. Thông tin về “Tỷ lệ Funding” (Funding Rate) và “Đếm ngược Funding” (Funding Countdown) thường nằm ở góc trên cùng bên trái của màn hình giao dịch, ngay bên dưới hoặc gần tên cặp tiền.

• Tỷ lệ Funding: Là con số phần trăm hiện tại bạn sẽ phải trả hoặc nhận. Con số này liên tục biến động và được cập nhật theo thời gian thực.
• Đếm ngược Funding: Là đồng hồ đếm ngược thời gian còn lại cho đến khi kỳ thanh toán phí funding tiếp theo diễn ra. Bybit thanh toán phí funding cứ mỗi 8 giờ một lần.

Bước 3: Xem Tỷ lệ Funding Dự kiến (Predicted Funding Rate).

Bybit còn hiển thị cả “Tỷ lệ Funding Dự kiến” ngay bên cạnh tỷ lệ funding hiện tại. Đây là ước tính cho kỳ thanh toán funding tiếp theo, giúp bạn dự đoán trước và điều chỉnh chiến lược giao dịch của mình. Việc theo dõi con số này rất hữu ích để không bị bất ngờ bởi các khoản phí.

Bạn cũng có thể theo dõi biểu đồ tỷ lệ funding lịch sử trên trang web của Bybit hoặc qua ứng dụng di động để hiểu cách các tỷ lệ này thay đổi theo thời gian.

Để hiểu rõ hơn về vị trí và ý nghĩa của các thông số này, bạn có thể tham khảo trực tiếp Trung tâm Trợ giúp của Bybit để xem hướng dẫn chi tiết về Funding Rate và Predicted Rate trên Bybit.

Công thức và Thời gian tính toán Phí Funding trên Bybit chi tiết

Để thực sự làm chủ phí funding, bạn cần biết nó được tính toán như thế nào và khi nào thì bạn phải trả/nhận. Bybit có quy tắc rất rõ ràng cho việc này.

Tần suất và thời gian thanh toán

Phí funding trên Bybit được trao đổi giữa các nhà giao dịch 8 giờ một lần. Thời gian cụ thể theo giờ UTC là vào 00:00 UTC, 08:00 UTC và 16:00 UTC. Nếu bạn giao dịch bằng giờ Việt Nam (UTC+7), các mốc này sẽ là 7:00 sáng, 3:00 chiều và 11:00 tối. Cần lưu ý rằng đây là thời điểm thanh toán, không phải lúc tính toán. Nếu bạn đóng vị thế trước các mốc này, bạn sẽ không phải trả hoặc nhận phí funding cho kỳ đó.

Công thức tính Tỷ lệ Funding (Funding Rate)

Tỷ lệ Funding được tính mỗi 8 giờ theo công thức phức tạp hơn một chút, bao gồm hai thành phần chính:

Tỷ lệ Funding = Trung bình động [(Chỉ số Phí bảo hiểm) + (Lãi suất)]

Hãy cùng đơn giản hóa nó nhé:

• Chỉ số Phí bảo hiểm (Premium Index): Con số này dùng để đo xem giá hợp đồng vĩnh cửu đang cao hay thấp hơn giá tài sản thực (giá giao ngay). Nó phản ánh tâm lý thị trường: nếu cao nghĩa là người ta đang “phấn khích” với hợp đồng vĩnh cửu. Bybit tính toán chỉ số này liên tục mỗi giây, sau đó tính trung bình theo từng phút, và cuối cùng lấy trung bình cộng của các chỉ số phí bảo hiểm theo phút trong một khoảng thời gian nhất định (ví dụ: một giờ trước thời điểm thanh toán funding) để đảm bảo sự ổn định. Việc sử dụng trung bình động (SMA) giúp làm mượt dữ liệu, tránh các biến động đột ngột.
• Lãi suất (Interest Rate): Đây là một thành phần cố định trong công thức, dùng để điều chỉnh chi phí vay/cho vay. Trên Bybit, nó thường được đặt ở mức 0.06% cho các cặp giao dịch USDT và USDC, và 0.03% cho các cặp giao dịch Coin-M (ví dụ: BTCUSD). Bybit có quyền điều chỉnh thành phần lãi suất này tùy thuộc vào các điều kiện thị trường và rủi ro, và sẽ công bố bất kỳ thay đổi nào.

Công thức tính Phí Funding (Funding Fee) thực tế bạn phải trả/nhận

Số tiền phí funding bạn thực sự phải trả hoặc nhận sẽ được tính bằng:

Phí Funding = Giá Trị Vị Thế * Tỷ Lệ Funding

Trong đó, Giá Trị Vị Thế (Position Value) của bạn được tính bằng Kích thước vị thế × Giá tham chiếu.

Giải thích về Giá Tham chiếu (Mark Price):

Giá tham chiếu (Mark Price) là một mức giá đặc biệt mà Bybit sử dụng để bảo vệ người dùng khỏi sự thao túng giá và đảm bảo tính công bằng của phí funding, cũng như các ngưỡng thanh lý.

• Cách Bybit tính toán Mark Price: Bybit sử dụng một cơ chế đặc biệt, thường kết hợp dữ liệu từ nhiều sàn giao dịch giao ngay lớn và có tính thanh khoản cao (như Binance, Huobi, OKX…). Công thức cụ thể có thể bao gồm Giá chỉ số (Index Price) – giá trung bình từ nhiều sàn giao ngay, và được điều chỉnh bởi một cơ chế làm mượt để phản ánh Giá Hợp Lý (Fair Price).
• Tầm quan trọng: Việc sử dụng Mark Price thay vì giá giao dịch cuối cùng (Last Traded Price) giúp ngăn chặn thao túng giá trên một sàn giao dịch đơn lẻ, đảm bảo phí funding được tính dựa trên giá trị thực của tài sản. Nó cũng là yếu tố chính xác định thời điểm một vị thế bị thanh lý, giúp bảo vệ nhà giao dịch khỏi bị thanh lý không công bằng do biến động giá ngắn hạn.

Giới hạn Tỷ lệ Funding (Funding Rate Cap)

Để bảo vệ nhà giao dịch khỏi những biến động quá lớn, Bybit đặt giới hạn cho tỷ lệ funding. Dưới đây là bảng tóm tắt:

Ví dụ tính toán Phí Funding thực tế

Để giúp bạn hình dung rõ hơn, hãy xem một ví dụ cụ thể về cách phí funding được tính toán.

Tình huống giả định: Bạn đang giao dịch hợp đồng BTCUSDT Perpetual với các con số giả định như sau:

• Kích thước vị thế (Position Size): 0.5 BTC (Bạn đang nắm giữ 0.5 BTC trong vị thế của mình).
• Giá tham chiếu (Mark Price): 70,000 USDT/BTC (Đây là giá thị trường hiện tại của BTC).
• Tỷ lệ Funding (Funding Rate): +0.025% (tức là 0.00025 dưới dạng số thập phân)

Bước 1: Tính Giá trị vị thế của bạn
Giá trị vị thế = Kích thước vị thế (BTC) x Giá tham chiếu (USDT/BTC)
Giá trị vị thế = 0.5 BTC * 70,000 USDT/BTC = 35,000 USDT

Bước 2: Tính Phí Funding thực tế
Phí Funding = Giá trị vị thế x Tỷ lệ Funding
Phí Funding = 35,000 USDT * 0.025%
Phí Funding = 35,000 USDT * 0.00025 = 8.75 USDT

Kết quả:

• Vì Tỷ lệ Funding là dương (+0.025%), nếu bạn đang giữ một vị thế long, bạn sẽ phải trả 8.75 USDT cho những người giữ vị thế short.
• Ngược lại, nếu bạn đang giữ một vị thế short, bạn sẽ nhận được 8.75 USDT từ những người giữ vị thế long.

Ví dụ khác với tỷ lệ funding âm:

Giả sử Tỷ lệ Funding là -0.01% (tức là -0.0001 dưới dạng số thập phân) và các yếu tố khác giữ nguyên.
Phí Funding = 35,000 USDT * (-0.01%)
Phí Funding = 35,000 USDT * (-0.0001) = -3.5 USDT

Kết quả:

• Vì Tỷ lệ Funding là âm (-0.01%), nếu bạn đang giữ một vị thế long, bạn sẽ nhận được 3.5 USDT từ những người giữ vị thế short.
• Ngược lại, nếu bạn đang giữ một vị thế short, bạn sẽ phải trả 3.5 USDT cho những người giữ vị thế long.

Đọc hiểu lịch sử và tận dụng Phí Funding Bybit hiệu quả

Việc chỉ xem phí funding hiện tại là chưa đủ, bạn còn có thể “đọc vị” thị trường và thậm chí kiếm tiền từ nó!

Cách xem lịch sử phí funding trên Bybit

Bạn có thể xem lịch sử phí funding theo nhiều cách:

• Trong giao diện giao dịch: Bạn thường tìm thấy một tab hoặc mục “Lịch sử Funding” hoặc “Lịch sử Giao dịch” nơi bạn có thể lọc các khoản phí funding đã trả/nhận.
• Trang thông báo của Bybit: Bybit có một trang riêng tổng hợp lịch sử tỷ lệ funding cho từng cặp giao dịch, cung cấp dữ liệu chi tiết theo ngày và giờ. Bạn có thể tìm thấy nó trong phần “Thông báo” (Announcements) hoặc “Trung tâm hỗ trợ” của Bybit.

Xem lịch sử tỷ lệ Funding trên Bybit tại trang Thông báo của Bybit.

Phân tích Tỷ lệ Funding như một chỉ báo tâm lý thị trường và dự đoán đảo chiều

Hãy nghĩ về Tỷ lệ Funding như một “nhiệt kế” của thị trường. Nó cung cấp cái nhìn sâu sắc về tâm lý chung của các nhà giao dịch.

• Tỷ lệ dương cao liên tục: Điều này có nghĩa là những người mở lệnh mua (Long) đang rất lạc quan và sẵn sàng trả phí cho Short để giữ vị thế. Điều này có thể là dấu hiệu thị trường đang “quá nóng”, có thể đã đạt đỉnh cục bộ và có nguy cơ điều chỉnh. Các giá trị tỷ lệ funding cực kỳ cao thường báo hiệu sự hưng phấn tột độ, tăng khả năng đảo chiều giá.
• Tỷ lệ âm sâu liên tục: Ngược lại, nếu tỷ lệ âm sâu, người mở lệnh bán (Short) đang thống trị thị trường và sẵn sàng trả phí cho Long. Điều này có thể báo hiệu thị trường đang quá bi quan, có thể đã chạm đáy cục bộ và có khả năng hồi phục. Tương tự, tỷ lệ funding cực kỳ âm có thể báo trước một đợt phục hồi tiềm năng.

Ngoài ra, khi tỷ lệ funding duy trì ở mức cao dương hoặc thấp âm trong một thời gian dài, nó có thể cho thấy xu hướng hiện tại đang trở nên bão hòa, với phần lớn các nhà giao dịch đã chọn một phe. Điều này thường là tiền đề cho một sự thay đổi đột ngột trong hướng giá.

Ngưỡng Tỷ lệ Funding “cực đoan” để cân nhắc:

• Theo các công cụ phân tích thị trường như CoinGlass, khi tỷ lệ funding lớn hơn 0.01%, nó thường được tô màu đỏ, thể hiện tâm lý thị trường tăng (bullish) mạnh. Khi tỷ lệ funding nhỏ hơn 0.005%, nó có màu xanh lá, thể hiện tâm lý thị trường giảm (bearish) mạnh. Tâm lý tăng hoặc giảm càng mạnh, màu sắc càng đậm.
• Việc theo dõi các giới hạn funding rate tối đa/tối thiểu của Bybit (như đã đề cập ở trên) cũng giúp trader đánh giá khi nào thị trường đang ở trạng thái “quá mua” hoặc “quá bán” và chuẩn bị cho các động thái đảo chiều.

Chiến lược tận dụng Phí Funding (Funding Arbitrage)

Đây là một chiến lược nâng cao mà các nhà giao dịch chuyên nghiệp hay dùng để kiếm lợi nhuận từ sự chênh lệch tỷ lệ funding giữa thị trường giao ngay (Spot) và hợp đồng vĩnh cửu (Perpetual). Bybit thậm chí còn cung cấp công cụ Bybit Arbitrage để hỗ trợ thực hiện chiến lược này.

Nguyên lý cơ bản: Khi tỷ lệ funding rất cao (dương), người bán (Short) sẽ nhận được một khoản phí đáng kể. Một nhà giao dịch arbitrage sẽ mở vị thế Short trên thị trường hợp đồng vĩnh cửu và đồng thời mua tài sản tương ứng trên thị trường giao ngay (Spot) để phòng hộ rủi ro biến động giá. Khi tỷ lệ funding rất thấp (âm), họ sẽ làm ngược lại: Long hợp đồng vĩnh cửu và bán Spot.

Ví dụ minh họa chi tiết về Funding Arbitrage:

Tình huống giả định:

• Tài sản: Bitcoin (BTC)
• Tỷ lệ Funding hiện tại trên Bybit (BTCUSDT Perpetual): +0.01% (tức là người mua trả tiền cho người bán)
• Tần suất funding: Mỗi 8 giờ (3 lần/ngày)
• Giá BTC hiện tại (giá giao ngay và giá hợp đồng vĩnh cửu): Khoảng 60,000 USDT
• Số lượng giao dịch: 1 BTC
• Phí giao dịch (Maker/Taker) trung bình trên Bybit và sàn Spot: Giả sử 0.02% mỗi chiều (tương đối cao để nhấn mạnh chi phí ban đầu).

Các bước thực hiện:

1. Mở vị thế Short trên Bybit (hợp đồng vĩnh cửu BTCUSDT): Bạn mở một vị thế Short 1 BTC.
2. Mở vị thế Long trên thị trường giao ngay (Spot) Bybit hoặc một sàn khác: Bạn mua 1 BTC trên thị trường Spot.

Bằng cách này, bạn tạo ra một vị thế được phòng hộ (hedged), nghĩa là bất kỳ biến động giá nào của BTC cũng sẽ được bù trừ giữa vị thế Spot và vị thế Short Perpetual, giúp giảm thiểu rủi ro biến động giá.

Tính toán lợi nhuận/chi phí tiềm năng (trong một chu kỳ funding 8 giờ):

• Phí Funding nhận được (từ vị thế Short trên Bybit):
  • Tỷ lệ Funding: +0.01%
  • Giá trị vị thế: 60,000 USDT
  • Phí Funding nhận được = 60,000 USDT * 0.01% = 6 USDT
• Chi phí giao dịch ban đầu (phí maker/taker ước tính):
  • Phí mua spot 1 BTC: 60,000 USDT * 0.02% = 12 USDT
  • Phí mở vị thế short 1 BTC trên Bybit: 60,000 USDT * 0.02% = 12 USDT
  • Tổng phí giao dịch ban đầu: 24 USDT

Kết quả sau một chu kỳ funding 8 giờ:

Trong ví dụ này, với chỉ một chu kỳ funding, chi phí giao dịch ban đầu (24 USDT) lớn hơn phí funding nhận được (6 USDT), dẫn đến lỗ ban đầu.

Tại sao chiến lược này vẫn được sử dụng và có thể sinh lời?

• Tỷ lệ Funding thay đổi: Funding Rate có thể rất cao (ví dụ: 0.1% hoặc 0.5% trong các điều kiện thị trường biến động mạnh, đặc biệt khi có FOMO hoặc FUD lớn). Khi đó, lợi nhuận từ funding có thể vượt trội so với phí giao dịch ban đầu.
• Giữ vị thế lâu dài: Các nhà giao dịch arbitrage thường giữ vị thế trong nhiều chu kỳ funding (ví dụ: vài ngày hoặc vài tuần) để tích lũy lợi nhuận từ funding.
  • Nếu bạn giữ vị thế này trong 7 ngày (21 chu kỳ funding) và Funding Rate duy trì ở mức 0.01%:
    • Tổng phí funding nhận được: 6 USDT * 21 = 126 USDT
    • Lợi nhuận ròng (ước tính, không bao gồm phí đóng vị thế và phí rút/nạp nếu khác sàn): 126 USDT – 24 USDT = 102 USDT.
• Thanh khoản và quy mô lớn: Các nhà giao dịch lớn có thể thực hiện với khối lượng hợp đồng rất lớn, khiến ngay cả một Funding Rate nhỏ cũng tạo ra lợi nhuận đáng kể.
• Rủi ro giá được bảo hiểm: Vì bạn đang giữ cả vị thế long và short, sự biến động của giá BTC sẽ không ảnh hưởng đến lợi nhuận của bạn, vì lợi nhuận/thua lỗ từ vị thế short trên Bybit sẽ được bù đắp bởi lợi nhuận/thua lỗ từ vị thế long trên thị trường giao ngay.

Quản lý vị thế và phí funding

• Tính toán ảnh hưởng đến PnL: Nếu bạn giữ một vị thế dài hạn, hãy tính toán xem phí funding có thể “ăn mòn” lợi nhuận hoặc làm tăng thua lỗ của bạn đến mức nào.
• Điều chỉnh trước các mốc thanh toán: Bạn có thể cân nhắc đóng hoặc điều chỉnh vị thế của mình trước các mốc thanh toán funding nếu tỷ lệ quá cao hoặc quá thấp, để tối ưu hóa chi phí.
• Sử dụng công cụ: Bybit cung cấp các công cụ và thông báo để giúp bạn theo dõi và quản lý phí funding hiệu quả.

Để có cái nhìn tổng quan về Funding Rate trên các sàn khác nhau, bạn có thể tham khảo Coinglass, một công cụ phân tích thị trường nổi tiếng.

Những lưu ý quan trọng khi giao dịch hợp đồng vĩnh cửu với Phí Funding Bybit

Phí funding có thể là bạn hoặc thù, tùy thuộc vào cách bạn hiểu và quản lý nó. Dưới đây là vài lời khuyên từ Ema Crypto để bạn giao dịch thông minh hơn:

• Phí funding không phải là phí cố định: Nó thay đổi liên tục theo cung cầu và tâm lý thị trường. Đừng coi nó là một khoản phí giao dịch cố định; hãy luôn theo dõi sát sao “Tỷ lệ Funding” và “Đếm ngược Funding”.
• Ảnh hưởng đáng kể đến PnL: Với các vị thế giữ lâu dài, đặc biệt là khi sử dụng đòn bẩy cao, phí funding có thể tích lũy thành một con số đáng kể, ảnh hưởng trực tiếp đến Lãi/Lỗ (PnL) thực tế của bạn. Đôi khi, phí funding có thể quyết định liệu bạn có lãi hay lỗ cho một giao dịch.
• Theo dõi Đếm ngược Funding: Luôn biết chính xác khi nào kỳ thanh toán tiếp theo diễn ra để chủ động quản lý vị thế của mình. Bạn có thể đóng vị thế ngay trước thời điểm này nếu không muốn chịu phí.
• Rủi ro khi Funding Rate biến động mạnh: Trong những thời điểm thị trường cực kỳ biến động, tỷ lệ funding có thể tăng hoặc giảm rất nhanh, gây ra chi phí bất ngờ hoặc cơ hội lớn. Hãy cẩn trọng và chuẩn bị chiến lược cho những kịch bản này.
• So sánh phí funding giữa các sàn: Nếu bạn giao dịch trên nhiều sàn, hãy so sánh tỷ lệ funding của cùng một cặp giao dịch. Điều này có thể giúp bạn tìm được sàn có điều kiện funding thuận lợi hơn cho chiến lược của mình, hoặc tìm cơ hội arbitrage.

Cuối cùng, hãy luôn nhớ rằng phí funding là một phần không thể thiếu của giao dịch Hợp đồng Vĩnh cửu trên Bybit. Hiểu rõ nó là bước đầu tiên để bạn trở thành một nhà giao dịch thành công.

Kết luận

Việc xem phí funding trên Bybit không chỉ đơn thuần là nhìn một con số, mà còn là chìa khóa để hiểu sâu sắc hơn về thị trường Futures, quản lý vị thế hiệu quả và thậm chí là phát hiện các cơ hội lợi nhuận. Bằng cách áp dụng những kiến thức và hướng dẫn trong bài viết này, bạn sẽ tự tin hơn khi giao dịch Hợp đồng Vĩnh cửu trên Bybit.

Hãy luôn theo dõi sát sao Tỷ lệ Funding để đưa ra những quyết định giao dịch thông minh nhất. Nếu bạn còn thắc mắc về hướng dẫn đăng ký tài khoản Bybit hoặc cần thêm lời khuyên về giao dịch, đừng ngần ngại truy cập Ema Crypto để tìm hiểu thêm. Chúc bạn thành công và kiếm được nhiều lợi nhuận trên hành trình giao dịch của mình!